Impacto de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en la valoración de empresas en Colombia

Este libro estudia los efectos en los procesos de valoración de la aplicación de los criterios de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para las pymes, los que se analizan mediante una serie de casos que, comúnmente, se encuentran en los procesos de valoración empresarial. Sin embargo, no pretende ser una guía de todos los ajustes en un trabajo de valoración, ya que cada caso tiene sus propias particularidades. De igual manera, la metodología de ajustes expuesta en cada uno de los casos estudiados fue extraída de situaciones reales o de desarrollos hipotéticos de los autores.En una valoración real, el lector encontrará diferentes metodologías dada la calidad y la cantidad de información de la que disponga en su trabajo. Lo que se desea resaltar a lo largo de estas páginas son las implicaciones que conllevan las nuevas disposiciones contables exigidas por las NIIF, en un trabajo de valoración por flujos de caja libre descontados, siendo la principal herramienta la proyección de estados financieros. Igualmente, el lenguaje utilizado es sencillo y trata de evitar los tecnicismos típicos de las áreas contables y financieras, a la vez que facilita la comprensión de los criterios que son aplicables a diferentes situaciones.

ContenidoIntroducción 91. Valoración de empresas: conceptos generales 13Costo de la deuda, kd 15Costo del equity, ke 17Prima por riesgo país 22Prima por tamaño 23Prima por diversificación 23Prima por control 24Prima por liquidez 252. Valoración de la empresa abc (caso base) 313. Reconocimiento del ingreso 45Ingresos de actividades ordinarias: caso a 47Ingresos por ventas multielemento: caso b 53Ingresos operacionales e ingresos financieros:caso c 62Efectos de los descuentos en los ingresos:caso d 69Avance de ejecución en prestación de servicios:caso e 774. Costos y gastos 83Costo de bienes vendidos: caso f 84Estimación de la depreciación: caso g 915. Impactos en la proyección de las inversionesoperacionales 99Costo de la inversión inicial de propiedadplanta y equipo (pp&e): caso h 100Costo de retiro en el costo de reconocimientoinicial de pp&e: caso i 104Impacto de las niif en la valoración de empresas en ColombiaModelo de revaluación de pp&e: caso j 109Arrendamientos: caso k 115Deterioro del valor de los instrumentosfinancieros: caso l 123Pérdida de valor de los inventarios: caso m 1306. Recomendaciones prácticas en un procesode valoración 139Resumen de los casos 139Elementos de operación 141Elementos de inversión 143Elementos de financiación 145Referencias 149