Wechselkurs und Cashflow-Sensitivität der Unternehmen in Nigeria

Ph.D Ugwu, Ikechukwu Virginus; Ph.D Okeke, Prince Chinedu; Eboatu Ikenna: Fakultät für Managementwissenschaften, Abteilung für Rechnungswesen Chukwuemeka Odumegwu Ojukwu Universität (COOU), Igbariam Anambra State, Nigeria.Ph.D Okoye, Nwamaka Jane Frances: Abteilung für unternehmerische Studien, Nnamdi Azikiwe Universität, Awka.

Diese Studie untersuchte die Wechselwirkung zwischen Wechselkursen und der Cashflow-Sensitivität von Unternehmen in Nigeria anhand ausgewählter Unternehmen an der Nigeria Stock Exchange NSE. Die abhängige Variable war der Cashflow und die unabhängige Variable Wechselkurse (fester Wechselkurs FER und flexibler Wechselkurs FLR) sowie eine Kontrollvariable (Zinssätze ITR). Aus einer Grundgesamtheit von vierzehn an der NSE notierten Dienstleistungsunternehmen (2014-2020) wurden mit Hilfe einer gezielten Stichprobenmethode fünf Dienstleistungsunternehmen ausgewählt. Die spezifischen Ergebnisse zeigen eine positive und statistisch signifikante Interaktion von festen Wechselkursen FER und Zinssätzen ITR auf den Cashflow des Unternehmens CFL. Den Regierungen wird geraten, bei ihren Wechselkursentscheidungen vorsichtig zu sein, da diese jede Wirtschaft entweder nach oben oder nach unten treiben und somit den Cashflow der Unternehmen beeinflussen. Die Studie leistet mit dem angewandten Modell und der umfangreichen empirischen Literatur einen Beitrag für die Wissenschaft. Die Implikationen unserer Ergebnisse sind, dass Firmenmanager ihre Entscheidungen über den Devisenumtausch überprüfen sollten, da dieser den Cashflow beeinflusst, der eine der Messgrößen ist, die von Investoren bei der Bewertung des finanziellen Status eines Unternehmens verwendet wird.