Portfolio-Management

Heftige Marktschwankungen mit wiederholten Kurseinbrüchen an den Aktienbörsen und deutlich gestiegene Volatilitäten auch an den Rentenmärkten stellen Privatanleger und Investment-Profis seit Ende der 1990er Jahre vor große Herausforderungen. Erstmals in der jüngeren Börsengeschichte erwiesen sich selbst als sicher angenommene Anlageklassen wie europäische Staats- und Bankanleihen teilweise als vom Ausfall bedroht. Zusätzlich haben sich auch in längerfristigen Vergleichen mittlerweile die Erwartungen nicht erfüllt, dass höheres Risiko auch mit mehr Ertrag entgolten wird.Der Umgang mit Risiken hat somit für Anleger eine viel höhere Bedeutung bekommen. Neue Absicherungsstrategien, breitere Risikostreuung - global und auf neue Anlageklassen, sowie modernere Risikoerfassung gewinnen an Bedeutung. Diese Neuauflage greift die neuen Trends auf und erläutert sie. Neuere Gedanken zur Kapitalmarkttheorie und zeitgemäße Erweiterungen ihrer Umsetzung mit Beispielen für ein strukturiertes, modernes Portfolio-Management runden die Ergänzungen ab.Diese überarbeitete Neuauflage berücksichtigt die zunehmende Skepsis gegenüber den Finanzmärkten und zugleich die steigende Notwendigkeit gut verzinslicher Daseins- und Altersvorsorge. Die theoretische Fundierung und die klassische, systematische Asset Allocation stehen nun neben neueren Ansätzen, kritischen Betrachtungen zur Geldanlage und Gedanken zur Behavioral Finance. Damit soll das Buch dem Profi und dem interessierten Privatanleger Denkanstöße geben und ihn als zentrales Lese- und Nachschlagewerk begleiten.

Vorwort1 EinleitungProf. Dr. Jörn Schulte / Dr. Hendrik Garz2 Theorie des Portfolio-Managements2.1 Kurzer historischer Rückblick2.2 Homo Oeconomicus und die klassische Kapitalmarkt-Theorie2.3 Behavioral Finance - Mehr als Angst und Gier2.4 Turbulenzen und Chaos an den FinanzmärktenStefan Günther3 Asset Allocation3.1 Grundüberlegungen3.2 Strategische Asset Allocation3.3 Taktische Asset Allocation3.4 Ergänzende moderne Ansätze der Asset AllocationCyrus Moriabadi4 Derivate und Portfolio-Insurance4.1 Vom Aufstieg und der Rolle von Derivaten im Portfolio-Management4.2 Portfolio-Insurance4.3 Zur Gestalt von Derivaten oder: Strukturierte Produkte4.4 Absicherungsstrategien für Aktien-Portfolios4.5 Bedeutung und Strategien der Portfolio-Insurance bei Bonds4.6 Zusammenfassung und ArbeitsaufgabenCyrus Moriabadi5 Messung und Analyse der Performance von Finanzportfolios5.1 Bedeutung und Aufgabenstellung5.2 Performance-Messung5.3 Performance-Attribution5.4 Performance Presentation Standards5.5 Besondere Aspekte bei der Erzielung und Analyse von Performance5.6 Zusammenfassung und Arbeitsaufgaben6 Anhang7 Symbolverzeichnis8 Literaturverzeichnis9 Stichwortverzeichnis10 Kurzbiographien der Autoren