Risikomanagement

JOHN C. HULL ist Professor für Derivate und Risikomanagement an der Joseph L. Rothman School of Management der University of Toronto und Direktor des Bonham Center of Finance. Er gehört zu den renommiertesten Experten für Derivate mit zahlreichen Publikationen zu dem Thema. Der Mehrheit seiner Leser ist er durch die einfache und verständliche Darstellung kompliziertester Zinsmodelle bekannt. Er gewann viele Preise, darunter den Northop Frye Award der University of Toronto.

Wie kein anderes Buch bietet Risikomanagement eine umfassende Einführung in das für Banken, Versicherungen und Unternehmen so wesentliche Thema. Es verbindet, wie auch der Klassiker des Autors Optionen, Futures und andere Derivate, den theoretischen Anspruch des Akademikers mit den praktischen Anforderungen des Banken- und Börsenprofis.

Zum einen beleuchtet es Inhalte, wie sie in betriebswirtschaftlichen Vorlesungen Finanzwirtschaft und Risikomanagement relevant sind. Im praktischen Kontext werden die Methoden des Risikomanagements mit Fall- und Rechenbeispielen erklärt. Im Anschluss an jedes Kapitel stehen zahlreiche Übungs- und Rechenaufgaben.

Zum anderen gibt das Buch einen aktuellen Einblick in die neue Bankenregulierung sowie in das Thema Bankenverluste und was daraus gelernt werden kann.

Die neue 3. Auflage geht u.a. auf die die Regulierung von Finanzinstituten in den letzten drei Jahren ein, die stetig weiterentwickelt haben. Daneben werden neue Aspekte beim Handel mit Over-the-Counter-Derivaten behandelt. Neu ist ein Kapitel über unternehmensweites Risikomanagement, das Risikobereitschaft, Risikokultur und die Bedeutung eines ganzheitlichen Ansatzes diskutiert.

Vorwort
Kapitel 1 Einführung
Teil I Finanzinstitute und ihre Geschäfte
Kapitel 2 Banken
Kapitel 3 Versicherungsunternehmen und Altersvorsorge
Kapitel 4 Investmentfonds und Hedgefonds
Kapitel 5 Der Handel auf den Finanzmärkten
Kapitel 6 Die Kreditkrise von 2007
Kapitel 7 Bewertung und Szenarioanalyse: risikoneutrale und reale Welten
Teil II Marktrisiko
Kapitel 8 Wie Händler ihre Risiken managen
Kapitel 9 Zinsrisiko
Kapitel 10 Volatilität
Kapitel 11 Korrelationen und Copulas
Kapitel 12 Value at Risk und Expected Shortfall
Kapitel 13 Historische Simulation und Extremwerttheorie
Kapitel 14 Modellbildungsansatz
Teil III Regulierung
Kapitel 15 Basel I, Basel II, Solvency II
Kapitel 16 Basel II.5, Basel III, und Dodd-Frank
Kapitel 17 Grundlegende Überarbeitung des Handelsbuchs
Teil IV Kreditrisiko
Kapitel 18 Management des Kreditrisikos: Margins, OTC-Märkte und CCPs
Kapitel 19 Schätzung von Ausfallwahrscheinlichkeiten
Kapitel 20 CVA und DVA
Kapitel 21 Credit Value at Risk
Teil V Sonstige Themen
Kapitel 22 Szenarioanalyse und Stresstesting
Kapitel 23 Operationelles Risiko
Kapitel 24 Liquiditätsrisiko
Kapitel 25 Modellrisiko
Kapitel 26 Ökonomisches Kapital und RAROC
Kapitel 27 Unternehmensweites Risikomanagement - ERM
Kapitel 28 Fehler beim Risikomanagement
Teil VI Anhänge
Anhang A Verzinsungshäufigkeiten
Anhang B Zero Rates, Forward Rates und Nullkupon-Zinsstrukturkurven
Anhang C Bewertung von Forward- und Futures-Kontrakten
Anhang D Bewertung von Swaps
Anhang E Bewertung europäischer Optionen
Anhang F Bewertung amerikanischer Optionen
Anhang G Taylorreihen-Entwicklungen
Anhang H Eigenvektoren und Eigenwerte
Anhang I Hauptkomponentenanalyse
Anhang J Manipulation der Kreditübergangsmatrizen
Anhang K Bewertung von Credit Default Swaps
Glossar
Die DerivaGem-Software
Tabellen für die Normalverteilung