Handbuch Institutionelles Asset Management

Professor Dr. Markus Rudolf ist Inhaber des Dresdner Bank Stiftungslehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre an der WHU Koblenz
Dr. Hartmut Leser ist geschäftsführender Gesellschafter der FERI Institutional Management GmbH, Bad Homburg

Banker gehören nicht zu den Globalisierungsgegnern. Fragt man, wer den Banker sei, trifft man auf einen Globalisierungseffekt: Auf dem globalen Kapitalmarkt tummeln sich nicht mehr nur Banken, Sparkassen und Versicherungen, sondern auch Aktienfonds, Hedge Fonds, Immobilienfonds. Sie betreiben immer weniger das klassische Kreditge schäft und immer mehr das lukrativere Gebührengeschäft als Investment Banker, Eigen anlagenmanager, Manager des Kreditportfolios oder agieren, wie es einer der Autoren ausdrückt, "nicht mehr als Investor in Risiko, sondern als Händler in Risiken". Das Buch ist aktuell und informativ. Es liefert einen faszinierenden Über-und Einblick in die moderne Welt der Finanzdienstleistungen. Den Herausgebern ist zu danken, dass sie einen solchen Kreis von Experten gewonnen und mehr als ein Mosaik von Einzelaspekten zusammengestellt haben. Dass Zeichentrickfilme als Anlageobjekte die höchsten Rendi ten, aber auch die höchsten Risiken mit sich bringen, ist einer der vielen "Aha-Effekte" dieses Buches. Bann, im März 2003 PROFESSOR DR. HORST ALBACH Vorwort In den vergangenen fünf Jahren haben die Investmentaktivitäten deutscher institutioneller Anleger in zunehmenden Maße das fachliche Interesse all derjenigen auf sich gezogen, die mittelbar oder unmittelbar mit diesem Themenkreis in Verbindung stehen. Dazu zählen zunächst die Entscheidungsträger und Aufsichtsgremien von institutionellen Inves toren, wie Versicherungen, Banken und Altersversorgungseinrichtungen, aber auch die Dienstleister dieser Institutionen, die Medien und nicht zuletzt die Wissenschaft.

Der Wegweiser für effizientes Asset Liability Management und professionelle Vermögensverwaltung

Das Thema "Altersvorsorge" eröffnet institutionellen Anlegern in den nächsten Jahren enorme Chancen. Eine verschärfte Wettbewerbssituation und verändertes Verhalten der Kapitalmarktteilnehmer zwingt Banken, Versicherungen und Fondsgesellschaften aber auch dazu, innovative Asset-Klassen ins Blickfeld zu rücken und etablierte Anlagearten kritisch zu hinterfragen. Dieses Handbuch bietet erstmals einen klaren und vollständigen Überblick über einen komplexen, aber immer wichtigeren Markt. Renommierte Experten aus Wissenschaft und Praxis sorgen für eine perspektivreiche Darstellung. Sie machen insbesondere deutlich, dass unternemerischer Erfolg nicht allein vom geschickten Einsatz der Vermögenswerte, sondern ebenso von einer sinnvollen Strukturierung der Passivseite abhängt.

Institutionelles Asset Management in Deutschland und Kontinentaleuropa - ein Überblick.- Institutionelles Asset Management in Deutschland und Europa.- Institutional asset management in the Netherlands - A changing market.- Institutionelles Investment als Managementaufgabe.- Institutionelle Investoren in Deutschland.- Strukturwandel im deutschen Bankenmarkt.- Responses to structural changes in the financial services industry - the case of Deutsche Bank.- Die Rolle des Sparkassensektors im Finanzdienstleistungsmarkt der Zukunft.- Management der Eigenanlagen als kritischer Erfolgsfaktor im Sparkassensektor.- Deregulierung im Versicherungssektor - Erfahrungen und Perspektiven.- Anlagepolitik bei Versicherungsunternehmen.- Alterssicherungssystem in Deutschland.- Kernsysteme der Alterssicherung und das Profil der betrieblichen Altersversorgung im europäischen Vergleich.- Pensionsfonds - ein Modell für Europa.- Kapitalanlagemanagement bei Altersversorgungseinrichtungen.- Realisierung staatlich geförderter Renten.- Publikumsfondsgesellschaften in Deutschland - produkt- und anlagepolitische Aspekte.- Der deutsche Spezialfondsmarkt im Wandel.- Fonds Ranking - neuer Qualitätsmaßstab für Investmentfonds.- Asset Liability Management - Strategische Planung für institutionelle Investoren.- Asset Liability Management bei Banken.- ALM bei Schweizer Regionalbanken.- Asset Liability Management bei Versicherungen.- Integrated Asset Liability Modelling for Property Casualty Insurance: A Portfolio Theoretical Approach.- Asset Liability Management - Instruments and Approaches.- Verschiedene Anlagesegmente aus institutioneller Sicht.- Zyklische und antizyklische Handelsstrategien am Schweizer Aktienmarkt: Marktineffizienzen oder ökonomisch fundierteGewinnpotenziale?.- Passives Asset Management.- Multimanagement für institutionelle Investoren - Funktionsweise und Potenziale von Master-KAG-Ansätzen.- Aktives Zinsmanagement durch den Einsatz strukturierter Produkte.- Stildiversifikation in der Praxis - Konzepte und Erfahrungen.- Immobilien in institutionellen Portefeuilles.- Immobilien in institutionellen Portefeuilles.- Die Immobilienanlageentscheidung institutioneller Investoren am Beispiel deutscher Lebensversicherungsunternehmen und Pensionskassen.- Aktive Ansätze im Immobilienmanagement.- Real Estate as an Asset Class.- Alternative Assets als Ergänzung zu traditionellen Anlageformen.- Private Equity.- Hedge Fonds in institutionellen Portfolios.- Hedge Fonds als Absolutrendite-Anlageprodukte.- Commodities als Anlageklasse: eine echte Alternative.- Risiko und Rendite im Spielfilmgeschäft.